Pole haruldane, et enamik meist puutub ühel või teisel viisil kokku dividendide frankeerimisega ja jääb kukalt kratsima. Viimastel föderaalvalimistel pommitati meid kõiki nõudeid ja vastuhagi frankeerimislaenude osas ning jätsime mõtlema, keda uskuda.
Isegi žargoon võib segadust tekitada. Sellised mõisted nagu dividendide määramine, frankeeritud ja lõputu dividendid, arvestuslaenud ja nii edasi, hõljuvad ringi, kuid ei anna paljudele meist palju tähendust ja panevad meid mõtlema, mida see kõik tegelikult tähendab.
Niisiis, oleme koostanud selle lühikese juhendi, mis aitab teil paremini mõista, mis on dividendide frankeerimine, kuidas see toimib ja mida see võib teie jaoks tähendada.
Me teame, et suurem osa sellest võib olla igav, kuid uskuge meid, mõistmine on kasulik. Ja kui olete juba oma varbad aktsiainvesteeringute maailma kastnud, on see teie tee.
Ettevõtete dividendide topeltmaksustamise lõpetamine
Esiteks väike ajalugu maailmas enne dividendide frankeerimist ja selle kasutuselevõttu.
Ettevõtted maksustatakse saadud kasumilt ja maksavad oma maksujärgsest kasumist tavaliselt dividende.
Kuid enne 1987. aastat, kui ettevõte maksis aktsionäridele nende maksujärgsest kasumist dividende, olid aktsionärid deklareerinud dividendid oma maksustatava tulu osana ja maksnud seega dividendide pealt makse oma isikliku piirmääraga. Seda hoolimata asjaolust, et ettevõte oli juba tasunud tulumaksu kasumilt, millest dividendid maksti.
Teisisõnu, dividendid maksustati topelt.
Selle „topeltmaksustamise” lõpetamiseks tutvustas 1987. aastal tollane leiboristide valitsus eesotsas Bob Hawke'iga peaministrina ja Paul Keating laekurina nn dividendide arvutamise või frankeerimissüsteemi, tagamaks, et investoritele makstav ettevõtte kasum oleks ainult maksustati üks kord.
Keatingi dividendimääramissüsteem töötas, lisades igale dividendile maksusoodustuse, mida nimetatakse Franking Creditiks. Topeltmaksustamise vältimiseks määrati igale dividendile lisatud frankeerimiskrediit summas, mis võrdub ettevõtte poolt juba makstud kasumiga, millelt dividend maksti. Allpool näitame, kuidas see toimib.
Kui ettevõtted maksavad aktsionäridele dividende raha eest, mille eest nad pole veel ettevõtte tulumaksu tasunud, käsitletakse selliseid dividende kuimaksmata dividendid uute frankeerimisreeglite alusel. Tagatiseta dividendidele ei ole lisatud frankeerimiskrediiti, kuna ettevõtte tulumaksu ei ole makstud ning aktsionärid maksavad tasumata dividendide pealt maksu nende piirmääraga.
Dittyend Frankingi Nitty Gritty
Lõikame keerukuse ja vaatame lihtsat näidet, mis põhineb järgmisel hüpoteetilisel stsenaariumil: XYZ Company teenib 100 dollarit kasumit ja maksab kasumilt ettevõtte tulumaksu 30%, st 30 dollarit ettevõtte tulumaksu. Seejärel maksab ettevõte oma kasumist ülejäänud 70 dollarit dividendina välja oma aktsionärile, keda me nimetame Trevoriks.
Kui aktsionär Trevor saab dividendide frankeerimise korral 70 dollarit dividende, saab ta ka frankeerimiskrediiti, mis võrdub ettevõtte kasumilt makstud maksuga, nimelt 30 dollariga.
Vaatame, kuidas see Trevori maksudeklaratsiooni koostamisel välja näeb.
Etapp 1. 30 -dollarine frankeerimiskrediit lisatakse Trevori 70 -dollarilisele frankeeritud dividendile ja 100 dollarit (70 dollarit + 30 dollarit), mis on deklareeritud tema maksustatava tulu osana.
Etapp 2. Trevori deklareeritud 100 dollarit maksustatakse seejärel tema piirmaksumääraga, kuid selle maksu kompenseerib seejärel 30 -dollarine frankeerimiskrediit.
Kui Trevoril on 30% piirmaksumäär, maksab ta oma 100-dollarilise kogumaksumusega dividendilt 30 dollarit maksu, kuid 30-dollarine frankeerimiskrediit kompenseerib selle maksu, nii et Trevor ei maksaks oma 70-dollarilise dividendi pealt makse.
Kui Trevori maksumäära piirmäär on 45%, on tema makstud 100-dollarilise dividendi maks 45 dollarit, kuid 30-dollarine frankeerimiskrediit on maksukrediit ja Trevor maksaks maksuametile ainult täiendavad 15 dollarit.
Kui Trevor saab ettevõtte makstud maksu oma dividendide maksust maha arvata, välditakse ettevõtte 100 miljoni dollari suuruse kasumi 30-dollarise maksu topeltmaksustamist.
Kuidas saate kasu dividendide frankimisest
Võimalik, et olete oma varba juba aktsiatesse investeerinud või mõtlete sellele, seega on dividendide frankeerimise eeliste mõistmine juba asjakohane. Kindlasti on igaühe jaoks mõistlik ja mõistlik koguda võimalusel investeeringusäästu. Ja selle osana võib sõltuvalt teie olukorrast olla mõistlik osta aktsiaid usaldusväärsetes ja täielikult frankeeritud dividende maksvates ettevõtetes.
Igal juhul saavad kõik, kellel on tööstusharu või töökoha vanaduspensionikonto (ja see on kõik, kes töötavad), juba praegu kasu dividendide frankeerimisest oma pensionifondi aktsiainvesteeringute kaudu, välja arvatud juhul, kui nad on muidugi otsustanud paigutada kogu oma võla mittetulundusühingusse. investeeringuid jagada.
Seega on enamiku inimeste jaoks asjakohane mõista, kuidas dividendide frankeerimine toimib ja kuidas see võib teile praegu või tulevikus kasu anda.
Kuigi dividendide frankeerimisel on kasu kõigile aktsionäridele, olenemata nende maksustatavast tulust, varieeruvad need sõltuvalt üksikisiku maksumäärast.
Allolevas tabelis vaadeldakse, kuidas dividendide frankeerimine toob kasu erinevatele aktsionäridele vastavalt nende maksustatavale tulule, ja illustreerib seda, kasutades varasemat hüpoteetilist XYZ Company näidet. See näitab aktsionäride ja ettevõtete tasemel ettevõtte kasumi 100 dollari pealt kogutud maksu ning Austraalia maksuameti (ATO) kogutud netomaksu.
Nagu näete, maksavad aktsionärid, kellel on maksustatav tulu praeguse esimese kolme tulumaksuala piires (st aktsionärid, kelle maksumäär on 32,5%, 37%ja 45%), maksavad nad oma dividendide pealt siiski teatud maksu, kuid palju vähem kui topeltmaksustamiseelse kokkuleppe alusel.
Näiteks näitab ülaltoodud tabel, et aktsionär, kelle maksustatav tulu on 80 000 dollarit (st praeguse 32,5% -lise piirmäära piires, maksaks XYZ Company 70 -dollariliste dividendide eest ainult 2,50 dollarit maksu. Kuid enne dividendide frankeerimist on olnud 22,50 dollarit (70 dollarit x 0,325 dollarit). See on 20 dollari suurune maksusääst võrreldes dividendide kahekordse maksustamisega enne 1987. aastat.
Aktsionärid, kelle maksustatav tulu jääb kahe madalaima maksustatava tulu vahemikku (st kui maksumäärad on null või 19%), saavad tegelikult pärast maksusoodustuste saamist maksusoodustust. Tabelist nähtub, et aktsionärid, kelle maksustatav tulu on alla 18 200 dollari (mis võtab vastu palju nullimaksuga maksustatud pensionäre), annavad 70 dollari suuruse dividendi puhul frankimise eest aktsionärile 30 dollari suuruse maksusoodustuse. Need, kes kuuluvad 19% maksusüsteemi, saavad 11 -dollarise maksusoodustuse.
Keatingi frankeerimine võib maksuarve vähendada ainult nullini
Hawke / Keatingi dividendide arvutamise skeemi oluline omadus oli see, et aktsionäride saadud frankeerimislaene sai kasutada ainult aktsionäri maksuarve kärpimiseks või vähendamiseks. See tähendab, et aktsionärid said kasutada frankeerimiskrediiti ainult niikaua, kuni nad vähendasid oma maksude koguarvu nullini. Kui maksuarve oli nullini viidud, ei olnud ülejäävatel frankeerimislaenudel mingit väärtust ja neid ei saanud kasutada maksutagastuse saamiseks.
Näiteks aktsionäride puhul, kelle maksustatav tulu on madalaimas maksuklassis, saab ülaltoodud tabelis kasutada 30 -dollarist maksusoodustust, mis tuleneb frankeeritud dividendist, ainult selleks, et vähendada aktsionäri kogu maksusumma nullini. Liigne krediit oli „väärtusetu” ja seda ei tagastatud.
Howardi ja Costello "kingitus"
2000. aastal muutsid John Howard ja Peter Costello liberaalvalitsus mängu ja tegid frankeerimislaenud täielikult tagasi. See tähendab, et aktsionärid saaksid nüüd pärast maksukohustuse nullini vähendamist järelejäänud frankimislaenude eest raha tagasi. See kujutas endast suure kingituse paljudele madala sissetulekuga aktsionäridele ja maksis tolleaegsele eelarvele hinnanguliselt 550 miljonit dollarit aastas.
2007. aastal läks aga Howard / Costello tagasimaksmine ülemääraste frankeerimislaenude poliitika jaoks pensionäride jaoks tõesti käiku. Valitsus otsustas maksustada vanaduspensionifondist saadavaid hüvitisi 60 -aastastele ja vanematele inimestele maksuvabalt, kui hüvitisi saadi kas ühekordselt või sissetulekuna. See tõepoolest süttis tulekahju ja selle tulemusel said paljud pensionärid nüüd üleliigsete frankeerimislaenude eest maksutagastustšekke ja palju rohkem investeerimisstrateegiaid vahetati frankitud dividendide vastu.
Nüüd näete seda nüüd, aga mitte
Kui aktsionär Trevor on meie hüpoteetilises näites omafinantseeringuga pensionär, kes hoiab oma XYZ-ettevõtte aktsiaid iseteenindusega pensionifondis (SMSF), mis on pensionietapis, siis 100 dollarit kogutud dividende fondis ei maksustata. Kuid Trevori SMSF saab ka sularaha tagastamise tšeki 30 dollari ülemääraste frankeerimislaenude eest, mida ei olnud vaja kasutada Trevori SMSF -i maksuarve nullimiseks.
Selle tulemusena kaob ettevõtte makstud 30 dollarit maksu valitsuse kassast ja antakse tegelikult Trevori nullmaksuga SMSF -ile. Seega ei laeku valitsuselt ettevõtte 100 miljoni dollari suuruse kasumi pealt makse.
Seega, kui null maksumaksjat saavad avalikult dividende, maksustatakse ka neid dividende toetav ettevõtte kasum nullmaksuga. See tähendab, et dividendide frankeerimine koos üleliigsete frankeerimislaenude tagastamisega ei ole käesoleval juhul mitte ainult takistanud topeltmaksustamist ettenähtud viisil, vaid on toonud kaasa ka ettevõtte kasumi, millest dividendid makstakse, maksustamata. Sellepärast ei lubatud ülemääraste frankeerimislaenude tagastamine, kui Keating esmakordselt kasutusele võttis dividendide frankeerimise 1987. aastal.
See tähendab, et Trevor ja teised sarnased nullmaksumaksjad järgivad lihtsalt reegleid ja saavad kasu maksude tasumata jätmisest, saades samal ajal sularaha tagastamise tšekke kõikide aktsia dividendidega saadud frankimislaenude eest.
Pole ime, et sellised nullmaksumaksjad armastavad frankeerimise krediiti ja et franked dividendid on kiiresti saanud pensionäride lemmikuks.
Seega pole üllatav, et iga -aastased eelarvelised kulud, mis tulenevad ülemääraste frankeerimislaenude tagastamisest, on föderaalse riigikassa analüüsi põhjal kümnekordistunud umbes 5,9 miljardi dollarini.
Vaadake seda ruumi
Tasub meeles pidada maksustamist käsitlevaid seadusi ja poliitikat, sealhulgas dividendide frankeerimist ja pensioni ülevaatamist.
Mure, mis tuleneb eelarves kasvavatest kuludest, mis kaasnevad pensionile jäämisega kaasnevate maksusoodustustega, sealhulgas ülemääraste frankeerimislaenude tagasimaksmine sularahas, ajendas Malcolm Turnbulli valitsust aastatel 2021–2022 piirama maksuvaba pensioni summat, mida üle 60-aastased vanus võib ulatuda 1,6 miljoni dollarini.
Lisaks eelarvele kasvavatele kuludele on kasvavad mured ka õigluse pärast, arvestades, et suurem osa ülekantud krediidikrediidi tagasimaksetest suunatakse jõukamatele pensionäridele.
Parlamendi eelarveameti andmetel saavad ainult 8% Austraalia maksumaksjatest üleliigse frankeerimislaenu tagastamise. Enda hallatavate pensionifondide puhul läheb 82% tagasimaksetest pensionäridele, kelle fondide jääk on üle 1 miljoni dollari, pisut üle poole aga neile, kelle saldo on üle 2,4 miljoni dollari. Kõige tipus saavad rikkad pensionärid igal aastal individuaalselt üle 100 000 dollari suuruse tagasimakse.
See oli mure seoses kulude ja õiglusega, mis tõi kaasa Labori ebaõnnestunud ettepaneku tühistada ülemääraste frankeerimislaenude tagasimaksmine viimastel valimistel. Arvestades aga valimistulemust ning pensionäride ja teiste jätkuvalt laialdast vastuseisu ettepanekule, on leiboristid öelnud, et on nüüd poliitikast loobunud.
Reaalsus on see, et on palju omafinantseeringuga pensionäre, kellel on suhteliselt väike sissetulek ja kes on muutunud sõltuvaks ülemääraste frankeerimislaenude tagastamisest-nagu ka paljud pensionärid, kes otsivad väikest lisatulu.
Laiemast kogukonna- ja eelarvepoliitika vaatenurgast jääb aga tõsiasjaks, et paljudelt miljarditelt ettevõtete kasumilt ei koguta makse, kui ülemäärased frankeerimiskrediidid tagastatakse nullmaksumaksjale, arvestades probleemiga, arvestades tagajärgi käsitlevate meetmetega kaasnevaid tohutuid eelarveprobleeme. COVID 19 pandeemiast.
Arvestades, et ülemääraste frankeerimislaenude tagastamise iga-aastased eelarvekulud prognooside kohaselt kasvavad järgmise kümnendi jooksul umbes 8 miljardi dollarini, võime uuesti kaaluda üleliigse frankeerimise tagasimaksmist.
See tähendab, et dividendide frankeerimine ise, et vältida ettevõtete kasumi topeltmaksustamist, jääb siia.
Dr Noel Purcelli artikkel
Dr Purcellil on olnud pikk karjäär panganduses, rahanduses ja avalikus poliitikas. Enne pensionile jäämist veetis Noel 23 aastat Westpac Banking Corporationi juhtivtöötajana nii Austraalias kui ka Jaapanis. Enne seda töötas ta föderaalse avaliku teenistuse juhtivatel tasanditel, sealhulgas peaministri ja valitsuskabinetis, riikliku hindamise büroos ja Austraalia statistikaametis. Ta on töötanud ka mitmetes nõuandvates ja mittetulundusühingutes, sealhulgas rahvusvaheliselt tunnustatud Caux Round Table ühingu esimehena.
